AI 市场爆发超预期，MLCC 龙头厂商业绩创历史新高

近日，MLCC龙头企业村田、三星电机、京瓷相继发布业绩报告，得益于AI 市场需求强劲，业绩亮眼，同时，为把握 AI 这一快速增长的市场需求，这些龙头企业计划加大资本支出，以抢占更大份额。

村田制作所2026年第一季度（2026年4月1日-6月30日）营业收入达5,023亿日元，创下历史新高，同比增长20.7%；营业利润达985亿日元，同比增长59.8%。其中电容器产品营业收入达2,825亿日元，同比增长30%，片式多层陶瓷电容器（MLCC）受数据中心及移动应用领域需求的推动，销量有所增长，受强劲需求影响，电容器库存略有下降。电感器/EMI滤波器业收入达643亿日元，同比增长22.4%，主要因智能手机、移动设备及数据中心应用需求增长。同时，村田为满足日益增长的需求，主要针对元器件和模组产品上调了资本支出计划，资本支出将达到2,550亿日元。

京瓷（KYOCERA）2027财年第一季度（2026年4月1日-6月30日）营业收入为5,253.83亿日元，同比增长9.9%；营业利润为491.01亿日元，同比增长164.7%；税前利润为748.91亿日元，同比增长68.1%。第一季度营业收入与利润均创历史新高。营收与利润均大幅增长，主要得益于半导体制造设备用精密陶瓷部件及AI数据中心用半导体封装产品以及面向AI数据中心的小型大容量多层陶瓷电容器（MLCC）及钽电容器等高附加值产品的销量增加。MLCC方面，数据中心与半导体市场需求激增，京瓷签订长期供应协议，已启动大规模产能扩充投资计划，并通过提升新产品良率，实现质量改进与产能扩张。京瓷计划投资1000亿元用于扩大AI 用 MLCC 的生产规模。目前已在鹿儿岛工厂启用了一栋新厂房，并计划陆续增设更多生产设备。

三星电机2026年第二季度销售额达 3兆4,572亿韩元，同比增长24%，环比增长8%；营业利润 4,404亿韩元，同比增长107%，环比增长57%。业绩改善得益于AI服务器、网络等数据中心用及车载用MLCC销售额的扩大，以及面向全球主要大型科技客户的高附加值半导体基板、ADAS及自动驾驶相关车载零部件的供应增加。其中，元件部门第二季度销售额为1兆6,494亿韩元，同比增长29%，环比增长17%。得益于AI服务器、网络、电源等数据中心用MLCC的销售增长，以及自动驾驶技术升级和环保车需求增加带来的车载用产品销售额扩大。预计第三季度，随着AI基础设施投资的持续，高容量、高可靠性MLCC的需求将有所增长。三星电机计划及时开发AI用最尖端产品以加强供应，并顺应自动驾驶及环保车市场的发展，积极扩大高容量、高电压产品的市场进入。此外，三星电机将以已与全球客户签订的MLCC长期供应合同为基础，确保稳定供货量，同时积极应对其他主要客户提出的新增合同请求。

MLCC是一种将电能储存后，稳定供应给半导体(AP、CPU、GPU等)等有源器件，确保其顺畅运行的核心元件。同时，它还能在电子设备内部消除信号干扰(噪音)，提升产品的性能与可靠性。AI 服务器相比传统服务器需要更高的运算性能和大容量数据处理，因此功耗和发热量也大幅增加，因此，需要更多小型化、超高容量、耐高温的MLCC。

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（议题更新至7月30日）

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